Perdagangan Mata Uang Emerging Markets (EM) Hanya untuk Braves!

Bonus Welcome Deposit FBS

Oleh Blogger

Artikel ini ditulis oleh Otto Fassheber Jorand, Financial Advisor di Golder Broker SA

Menurut Teori Ekonomi Hawley, keuntungan adalah imbalan atas risiko yang diambil dalam bisnis. Semakin tinggi risiko dalam bisnis, semakin besar potensi imbalan keuangan bagi pemilik bisnis.

Pasar perdagangan negara berkembang (EM) mata uang saat ini bisa menjadi perdagangan berisiko di luar sana, dan mengikuti Hawley Teori, risiko yang dapat dihargai dengan potensi keuntungan terbesar yang pernah dilihat. Tapi hanya berani bisa terlibat sekarang di pasar.

Dalam 12 bulan terakhir setiap mata uang EM telah jatuh terhadap dolar AS. Beberapa mata uang seperti real Brasil, rubel dan peso Kolombia telah jatuh lebih dari 30 persen selama tahun lalu untuk beberapa aksi jual global terburuk.

Tapi masalah EM telah membangun selama bertahun-tahun, diberi makan oleh gelembung kredit, jatuhnya harga komoditas, politik yang tidak stabil dalam negeri, perlambatan ekonomi China, dan defisit transaksi berjalan. Ini hanya beberapa faktor yang telah mengirim mata uang EM ke terjun bebas.

Otto Fassheber Jorand

Real Brasil dimulai tahun ini dengan perubahan 2,5 real per dolar, dan pada akhir September mata uang Brasil menyentuh tingkat terendah dalam sejarah, perdagangan untuk 4,25 R $ per dolar.

Baca Juga:   USD / CAD Pendekatan Kembali Tertinggi 5 Minggu Di Awal Perdagangan

Institute for International Finance (IIF) memperkirakan bahwa EM akan kehilangan sekitar 540 miliar dolar pada keluar modal tahun ini; itu yang terbesar ‘uang panas’ penarikan sejak 2008 Lehman Brothers default. Biaya pinjaman telah naik di atas tingkat yang terlihat selama 2013 ini ‘mengamuk lancip’ karena investor lari dari resiko menghukum keras obligasi pemerintah EM.

Jadi mengapa seseorang akan begitu berani, atau begitu bodoh, untuk melawan perang itu?

Jawabannya adalah sederhana: karena murah!

Mari kita kembali ke naluri dasar. Tujuan utama dari setiap pedagang di dunia ini membuat keuntungan dengan membeli rendah dan menjual tinggi. Yang mata uang EM yang sangat undervalued adalah sesuatu yang sangat jelas, tetapi mengharapkan rebound dalam waktu dekat adalah bagian yang sulit dari kesepakatan.

Sebenarnya itu bukan tentang mencoba untuk menemukan bagian bawah untuk mata uang EM, ini tentang perasaan nyaman dengan risiko yang diambil dan manfaat potensial yang terlibat. Ini masalah iman dan risk appetite Bank.

Jadi, di mana investor tersesat?

Setelah tahun 1997 krisis Asia, EM kebijakan membangun cadangan devisa yang cukup besar untuk menyerap dan mencegah serangan spekulatif pada mata uang mereka. Berikut perkiraan IIF, bank sentral EM memiliki cadangan devisa yang cukup untuk menangani badai 20 tahun sebelum kehabisan uang tunai.

Baca Juga:   BERITA SAHAM RABU 26/12/2018 - EUFORIA TRANSJAWA, 96.430 KENDARAAN LINTASI GT KALI KLUNGKUNG

Harga komoditas yang lebih dekat dengan BIAYA produksi mereka setelah jauh ke bawah, siklus makro komoditas bisa berubah, sebagai pemasok menutup fasilitas produksi. Dan, rebound kecil di sisi permintaan dapat mengambil waktu untuk ditutupi oleh produsen akhirnya mendorong harga lebih tinggi.

Carry perdagangan – suku bunga tinggi yang ditawarkan untuk EM mata uang deposito sudah posisi lindung nilai terhadap devaluasi mata uang, dan swap dibayarkan pada yang memegang mata uang EM terhadap dolar bisa menutupi sebagian besar dari risiko. Mendapatkan 1 USD meminjam pada tingkat bunga tahunan 0,25% di AS sedangkan investor bisa meminjamkan uang yang sama di Brazil untuk tingkat bunga tahunan sekitar 15%, yang berarti bahwa jika nilai mata uang tidak berubah selama periode itu, investor akan dibuat keuntungan sekitar 14% dalam satu tahun.

Keputusan suku bunga FED dan pertumbuhan China, data besar …

Perlambatan ekonomi cina telah mempengaruhi semua mata uang EM, ketika harga komoditas yang diletakkan di bawah tekanan bullish kuat, tetapi pada saat yang sama, eksportir bahan baku mengambil keuntungan dari EM mata uang devaluasi. Eksportir kopi Kolombia kehilangan sekitar 12% dalam 12 bulan terakhir, karena devaluasi harga kopi berdasarkan dolar, tetapi jika kita mempertimbangkan bahwa peso Kolombia telah mendevaluasi lebih dari 40% pada periode yang sama terhadap dolar, eksportir masih memiliki manfaat berdasarkan mata uang domestik.

Baca Juga:   Outlook Mingguan EUR / CHF : 19 - 23 Januari 2015

Maju

Harapan bahwa Federal Reserve akan segera memulai kenaikan suku bunga pertama sejak 2006, mengancam untuk memikat modal jauh dari negara-negara berkembang. Hal ini dikombinasikan dengan soft landing di Cina menimbulkan risiko yang signifikan untuk mata uang EM, tapi seperti yang saya berpendapat, ini adalah semua tentang kepercayaan diri.

Investor dapat melihat keputusan kenaikan FED tingkat sebagai sesuatu yang positif, atau setidaknya perkiraan yang lebih baik bagi perekonomian Cina. Salah satu alasan utama mengapa Federal Reserve mempertahankan suku tidak berubah dalam pertemuan terakhir pada bulan September itu khawatir atas Cina dan EM pasar (baca artikel terakhir), sehingga kenaikan tingkat dapat dibaca oleh investor sebagai cahaya terang di atas pertumbuhan ekonomi dunia perkiraan.

Ada terlalu banyak kartu di atas meja, tapi hanya berani bersedia untuk bergerak sekarang. Mereka akan membayar harga tertinggi atau mendapatkan hadiah utama … GERONIMO !!!!

Klik icon-icon dibawah untuk Membagikan Tulisan ini
Analisaforex.com di Google Play Store

Leave a Reply